3 manieren om valuta af te dekken

Inhoudsopgave:

3 manieren om valuta af te dekken
3 manieren om valuta af te dekken

Video: 3 manieren om valuta af te dekken

Video: 3 manieren om valuta af te dekken
Video: Multiplying and Dividing Integers: A Step-By-Step Review | How to Multiply and Divide Integers 2024, Maart
Anonim

De hedge is een verzekeringspolis. Of u nu zaken doet in het buitenland of gewoon vreemde valuta aanhoudt als investering, een fluctuatie in valuta kan zeer snel ernstige verliezen veroorzaken. Een hedge is een manier om u hiertegen te wapenen: beleg in een positie die een belegging die u al bezit compenseert (inzet tegen) en eventuele verliezen in de ene positie worden gecompenseerd door winsten in de andere.

Stappen

Methode 1 van 3: Hedging met valutaswaps

701025 1
701025 1

Stap 1. Wissel valuta en rentetarieven om met een partij in een valutaswap

Bij een dergelijke swap komen twee partijen overeen om equivalente hoeveelheden contant geld (de hoofdsom) en rentebetalingen over een vaste periode te ruilen. Het geld ontstaat meestal als schuld (een partij geeft een obligatie uit) of als krediet (een partij krijgt een lening). De uitgewisselde hoofdsommen zijn meestal equivalente bedragen: Partij A ruilt $ 1.000.000 voor € 750.000 van Partij B, op basis van de wisselkoers. De geswapte rentebetalingen zijn echter meestal niet hetzelfde.

Hier is een heel basic voorbeeld. Vitaly Partners, een Italiaans bedrijf, wil zich indekken tegen de euro door dollars te kopen. Vitaly komt een valutaswap overeen met Brand USA, een Amerikaans bedrijf. Over vijf jaar stuurt Vitaly Brand USA €1.000.000 in ruil voor het equivalent in dollars, ongeveer $1.400.000. Vitaly stemt ermee in om ook rentebetalingen te ruilen met Brand USA: Vitaly zal Brand USA 6% rente betalen op zijn geruilde hoofdsom, € 1.000.000, terwijl Brand USA Vitaly 4,5% rente zal betalen op zijn geruilde hoofdsom, $ 1.400.000.

Hedge-valuta Stap 2
Hedge-valuta Stap 2

Stap 2. Wissel rentebetalingen om in een valutaswap, geen hoofdsom

De hoofdsom die de twee partijen overeenkomen om te ruilen, wordt niet echt uitgewisseld. Het wordt door beide partijen bewaard. De hoofdsom is wat financiers een fictieve hoofdsom noemen, of een bedrag dat theoretisch wordt uitgewisseld maar daadwerkelijk wordt aangehouden. Waarom is de directeur dan nodig? Het is nodig om de rentebetalingen te berekenen, die de ruggengraat vormen van elke valutaswap.

Hedge-valuta Stap 3
Hedge-valuta Stap 3

Stap 3. Bereken uw rentebetaling

Rentebetalingen worden meestal omgewisseld met tussenpozen van zes maanden of een jaar, en dit is waar de partijen valuta's overdragen die hen helpen zich in te dekken tegen schommelingen in hun eigen valuta. Laten we een voorbeeld bekijken:

  • Vitaly stemde ermee in om €1.000.000 tegen 6% te ruilen voor Brand USA in ruil voor €1.400.000 tegen 4,5%. Laten we aannemen dat rentebetalingen elke zes maanden worden geruild.
  • De rentebetaling van Vitaly wordt als volgt berekend: Notionele hoofdsom x rente x frequentie. Elke zes maanden betaalt Vitaly Brand USA € 30.000,- in euro's. (€ 1, 000, 000 x 0,06 x 0,5 [180 dagen/360 dagen] = € 30 000.)
  • De rentebetaling van Brand USA wordt als volgt berekend: $ 1.400.000 x.045 x.5 = $31.500. Brand USA betaalt Vitaly $31.500, in dollars, elke zes maanden.
701025 4
701025 4

Stap 4. Werk samen met een partnerende financiële instelling om te bemiddelen bij de swap

Voor de eenvoud heeft dit voorbeeld tot nu toe een derde partij vermeden die betrokken is bij de swap-banken. Wanneer Vitaly haar rentebetalingen naar Brand USA stuurt, doet zij dit door eerst de bank de rentebetaling te sturen; de bank neemt een klein deel en stuurt de rest van de rentebetaling door naar Brand USA. Idem voor Brand USA: het moet ook de transactie via de bank bemiddelen, die een kleine korting op hun swap neemt voor het verlenen van het privilege.

701025 5
701025 5

Stap 5. Gebruik valutaswaps als u thuis betere leentarieven krijgt dan in het buitenland

Waarom kiezen voor valutaswaps in plaats van alleen vreemde valuta te kopen? Bij valutaswaps zijn twee partijen betrokken. Denk aan Vitaly en Brand USA. Vitaly krijgt een betere rente op zijn lening van €1.000.000 in Italië dan wanneer het om de lening in Amerika zou vragen. Evenzo krijgt Brand USA een betere rente op zijn lening van $ 1.400.000 in Amerika dan wanneer het de lening in Italië zou krijgen. Door overeen te komen om rentebetalingen te wisselen, brengen valutaswaps twee partijen samen die elk betere leningovereenkomsten hebben in hun eigen land en hun eigen valuta.

Methode 2 van 3: Hedging met termijncontracten

Hedge-valuta Stap 6
Hedge-valuta Stap 6

Stap 1. Koop termijncontracten

Een termijncontract is als een termijncontract of derivaat. Het is een overeenkomst om op een bepaalde datum een valuta te kopen of te verkopen tegen een vaste prijs. Hier is een voorbeeld:

  • Dave is bang dat de prijs van de dollar gaat dalen ten opzichte van het Britse pond. Hij heeft $ 1.000.000 in contanten, wat hem ongeveer £ 600.000 zou opleveren tegen de dan geldende wisselkoers. Dave wil een termijncontract gebruiken om de wisselkoers van de dollar ten opzichte van het pond vast te leggen. Dit is wat Dave doet:
  • Dave biedt aan om Vivian $ 1.000.000 Amerikaanse valuta te verkopen in ruil voor £ 600.000 Britse valuta in zes maanden. Vivian accepteert de deal. Dit is een "termijncontract".
Hedge Valuta Stap 7
Hedge Valuta Stap 7

Stap 2. Evalueer het termijncontract op het afgesproken tijdstip

Laten we doorgaan met ons voorbeeld van Dave die Vivian een termijncontract aanbiedt. In zes maanden (de afgesproken tijd) zijn er drie mogelijke uitkomsten met betrekking tot de prijs van de dollar ten opzichte van het pond. Elk van deze mogelijkheden heeft invloed op het termijncontract:

  • De prijs van de dollar gaat omhoog opzichte van het pond. Hypothetisch, laten we zeggen dat een dollar nu 0,75 pond opbrengt in plaats van 0,6 pond. Dave betaalt Vivian het verschil tussen de huidige ruilprijs en de prijs die in het contract is overeengekomen: ($ 1, 000, 000 x 0,75) - ($ 1, 000, 000 x 0,6) = $ 150.000.
  • De prijs van de dollar gaat omlaag opzichte van het pond. Hypothetisch, laten we zeggen dat een dollar nu 0,45 pond opbrengt in plaats van 0,6 pond. Vivian stemde er zes maanden geleden mee in Dave 0,6 pond te betalen voor elk van zijn dollars, dus moet Vivian Dave het verschil betalen tussen de prijs die in het contract is overeengekomen en de huidige prijs: ($ 1, 000, 000 x 0,6) - ($ 1.000.000 x.45) = $ 150.000.
  • De wisselkoers tussen de dollar en het pond blijft hetzelfde. Er vindt geen uitwisseling plaats tussen partners in het contract.
Hedge Valuta Stap 8
Hedge Valuta Stap 8

Stap 3. Gebruik termijncontracten als een manier om zich in te dekken tegen valutadalingen en -pieken

Zoals elk derivaat is een termijncontract een uitstekende manier om ervoor te zorgen dat u niet veel geld verliest als een valuta waarin u een aanzienlijke positie heeft in waarde daalt. Dit is hoe Dave eruit kwam door een termijncontract te gebruiken:

  • Als de dollar in waarde stijgt, is Dave een winnaar, hoewel hij nog moet uitbetalen. Als een dollar 0,75 pond opbrengt in plaats van 0,6, moet Dave Vivian $ 150.000 betalen, maar met zijn miljoen dollar koopt hij ineens veel meer ponden.
  • Als de dollar in waarde is gedaald, is Dave geen verliezer. Vergeet niet dat Vivian hem de wisselkoers verschuldigd is die ze aan het begin van het contract zijn overeengekomen. Het is dus alsof de waarde van de dollar nooit is gedaald. Dave neemt de uitbetaling, niet de armere dan hij voorheen was.

Methode 3 van 3: Andere afdekkingsopties

Hedge Valuta Stap 9
Hedge Valuta Stap 9

Stap 1. Koop opties in vreemde valuta

Opties in vreemde valuta geven de koper de mogelijkheid om een contract in vreemde valuta tegen een bepaalde prijs op een bepaalde datum te kopen of te verkopen. Deze afdekkingstechniek is vergelijkbaar met termijncontracten, behalve dat de eigenaar van de optie niet verplicht is de optie uit te oefenen.

Wanneer de specifieke datum (de zogenaamde vervaldatum) van het contract aanbreekt, kan de koper van het contract de optie uitoefenen tegen de overeengekomen prijs (de zogenaamde uitoefenprijs), als valutaschommelingen het voor hem/haar winstgevend hebben gemaakt. Als schommelingen de optie waardeloos hebben gemaakt, vervalt deze zonder dat het bedrijf of de persoon deze heeft uitgeoefend

Hedge Valuta Stap 10
Hedge Valuta Stap 10

Stap 2. Koop goud

U kunt goud en andere edelmetalen gebruiken om valutaposities af te dekken. Beleggers gebruiken goud al sinds de oudheid als hedge en veel beleggers houden nog steeds goud in hun portefeuilles om zich te beschermen tegen economische valkuilen of rampen.

Hedge Valuta Stap 11
Hedge Valuta Stap 11

Stap 3. Wissel een deel van uw eigen valuta in voor een vreemde valuta

Een van de eenvoudigste manieren om uw valutabezit af te dekken, is door een aantal vreemde valuta te kopen. Als u in een land woont waar bijvoorbeeld de euro wordt gebruikt, kunt u (onder andere) Amerikaanse dollars, Zwitserse franken of Japanse yen kopen. Als de waarde van de euro daalt ten opzichte van de andere valuta's, heb je jezelf beschermd in de mate dat je de andere valuta's bezit.

Hedge Valuta Stap 12
Hedge Valuta Stap 12

Stap 4. Koop spotcontracten

Een spotcontract is een overeenkomst om vreemde valuta te verkopen of te kopen tegen de huidige koers en moet binnen twee dagen worden uitgevoerd. Spotcontracten zijn in wezen het tegenovergestelde van futures-contracten, waarbij de deal wordt overeengekomen lang voordat de activa of goederen worden geleverd, of helemaal niet.

Aanbevolen: